מה לעשות עם הכסף בזמן מלחמה?

המציאות הישראלית מלמדת אותנו שמלחמות לא פורצות רק בגבולות הן פוגשות אותנו גם בחשבון הבנק, בתיק ההשקעות, ובעיקר בתחושת הביטחון הכלכלי.
האם צריך לצאת משוק ההון? האם להמיר את הכסף לדולרים? או אולי דווקא להישאר אדישים?

כמו תמיד, עדיף להתבסס על נתונים ולא על תחושות. נבחן מה קרה במבצעים קודמים, ומה אפשר ללמוד מכך להיום.

במבט לאחור, כמעט כל עימות ביטחוני גרם לירידות קצרות טווח בשוק ההון אך ברוב המקרים, השוק התאושש מהר ואף רשם עליות נאות לאחר מכן. בזמן צוק איתן (יולי–אוגוסט 2014)
מדד ת"א 35 ירד בכ-3.5% במהלך המבצע, אך בתוך שלושה חודשים מהסיום, המדד עלה ביותר מ-6%.
בזמן שומר החומות (מאי 2021) היתה ירידה של כ-2.8% במדד ת"א 35 במהלך ימי הלחימה אך חודשיים לאחר המבצע : המדד השלים עלייה של יותר מ-10%.

כולנו עדיין זוכרים את חרבות ברזל (אוקטובר 2023) במהלך השבועיים הראשונים הייתה ירידה של כ-6% במדד ת"א 35 והתחזקות של הדולר. אך מה שלא כולם זוכרים זה שתוך חודשיים – השוק חזר לרמתו הקודמת, ולאחר מכן המשיך לעלות. כאשר את שנת 2024 הבורסה בישראל סיכמה בראש טבלת התשואות.
מתחילת המלחמה עם אירן, עלתה הבורסה בישראל ביותר מ-2%.

המכנה המשותף: הציבור הישראלי מפנים את העובדה שהמלחמות אמנם מטלטלות את השוק בטווח הקצר, אך לאורך זמן השווקים מתאוששים ואף עולים.
מי שנבהל ומוכר מפסיד את התיקון, ומי שממשיך באסטרטגיה המקורית שהגדיר לעצמו– מרוויח.
יתרה מכך, המלחמה הנוכחית, אם תסתיים בהסרה של האיום האירני, שבמשך עשרות שנים ערער את המציאות הביטחונית של מדינת ישראל, צפוי להביא לשנים ארוכות של שקט בטחוני
הסכמי שלום נוספים עם מדינות ערב, שגשוג ועלייה ברווחים של חברות במשק הישראלי, חזרה של משקיעים זרים לשוק הישראלי.
אם כל אלה יתממשו, אנחנו צפויים לחוות צמיחה במשק הישראלי בעוצמות משמעותיות מאוד.

חמש המלצות: מה כן לעשות עם הכסף בזמן מלחמה?

בדוק את הפיזור

ודא שאתה לא חשוף מדי למגזר אחד (למשל, נדל"ן או מניות ישראליות בלבד). פיזור גיאוגרפי וסקטוריאלי הוא חיוני דווקא בזמנים כאלו.
הזדמנויות קורות בזמן ירידות או לפני צמיחה משמעותית
מי שפעל נכון במרץ 2020 (תחילת הקורונה) או באוקטובר 2023 הרוויח. אם יש לך אורך רוח וכסף פנוי – ירידות יכולות להיות כניסה נבונה, לא יציאה.

בפנסיה – לא נוגעים!

הטווח הארוך הוא חברך. שינוי מסלול פנסיוני או משיכת כספים מהפנסיה רק מתוך חרדה עלול לפגוע לך בעשרות אחוזים מהקצבה העתידית. הזמן עושה את שלו.
בשורה התחתונה מלחמות יוצרות רעש כלכלי, ביטחוני ורגשי. אבל כמו שההיסטוריה הישראלית מוכיחה, רוב המשקיעים שהרוויחו היו דווקא אלו שנשארו על המסלול, או ידעו לזהות את ההזדמנויות לפני שהן קרו ולא ברחו לתעלה.

אם יש כלל אחד חשוב הוא זה:
במלחמה, אתה לא מנהל את הכסף כמו חייל – אלא כמו מפקד. חושב קדימה, פועל בקור רוח, מסתכל רחוק וצופה פני עתיד.

הכתבה אינה מהווה תחליף לייעוץ מקצועי מותאם אישית.

נדב טסלר